Seit sechs Jahrzehnten bildet die revolvierende Kreditlinie das Fundament der Konsumkreditvergabe in Amerika. Dieses allgegenwärtige Finanzinstrument wurde jedoch nicht unbedingt als optimale Lösung konzipiert, sondern vielmehr als praktische Notlösung für eine Zeit, in der die Kreditwürdigkeitsprüfung mühsam, die Datenlage spärlich und Kreditgeber gezwungen waren, langfristige Entscheidungen über Verbraucher auf der Grundlage begrenzter Informationen zu treffen. Dieses traditionelle Modell, das Einnahmen durch Backend-Gebühren, Zinsen und verbleibende Salden generiert, verschleiert oft die Gesamtkosten zum Zeitpunkt des Kaufs und trifft unverhältnismäßig hart diejenigen, die es sich am wenigsten leisten können.
Agentic Credit: Das Paradigma der Kreditwürdigkeitsprüfung neu definieren
Affirm verändert diese Dynamik mit seinem Ansatz des ‚agentic credit‘ grundlegend. Durch die Nutzung von Echtzeitdaten, ausgefeilten KI-gesteuerten Entscheidungsfindungen und der weit verbreiteten Verfügbarkeit von Smartphones können Kreditgeber nun einzelne Transaktionen im präzisen Moment der Entscheidung prüfen. Dieser Wandel, wie in einem aktuellen Gespräch mit Libor Michalek, Präsident von Affirm, dargelegt, geht über abstrakte persönliche Einschätzungen hinaus und bewertet einen bestimmten Kauf zu einem bestimmten Preis, heute, im Verhältnis zum tatsächlichen Cashflow eines Verbrauchers.
Michalek erklärte, dass die Konvergenz von Echtzeitdaten, ständigen Überwachungsmöglichkeiten und der Allgegenwart persönlicher Computergeräte ein Ökosystem geschaffen habe, in dem Kredite in Echtzeit bepreist werden können. ‚Wir sind in der Lage, Kredite in Echtzeit zu bepreisen. Dann können wir sie den Verbrauchern auf eine Weise anbieten, die sie tatsächlich als Teil des Listenpreises verstehen, wenn sie einen Kauf tätigen‘, sagte Michalek zu Karen Webster.
Risiken neu bewerten, eine Transaktion nach der anderen
Der Kernmechanismus des agentic credit ist die transaktionsbezogene Kreditwürdigkeitsprüfung, die zu einer dynamischen Neubewertung von Risiken führt. Anstatt einer statischen Risikobewertung, die an eine Person gebunden ist, bewerten Kreditgeber einen einzelnen Kauf in seinem spezifischen Kontext. Dies beinhaltet die Untersuchung dessen, was der Verbraucher kauft, seiner bestehenden Schuldenverpflichtungen und seines aktuellen monatlichen Cashflows. Folglich können Käufe, die unter einem Einheitsmodell, das auf dem FICO-Score basiert, automatisch abgelehnt worden wären, nun genehmigt werden. Umgekehrt können andere Transaktionen neu bepreist werden, um die tatsächliche Zahlungsfähigkeit des Verbrauchers widerzuspiegeln.
Dieser Ansatz bietet ein detaillierteres Verständnis des Risikos. ‚Wir berücksichtigen, basierend auf den Entscheidungen, die sie treffen, was das an monatlicher Verpflichtung bedeutet und wie sich das zu ihrem Cashflow, ihren bestehenden Schulden verhält‘, erklärte Michalek. ‚um eine sehr spezifische Antwort auf die Transaktion zu geben, die gerade vor ihnen liegt.‘
Die praktischen Auswirkungen sind zweifach: erweiterter Zugang auf der Vorderseite und verbesserte finanzielle Disziplin auf der Rückseite. Verbraucher, die von traditionellen Kreditprüfungsverfahren übersehen werden könnten, werden durch Cashflow-Analysen sichtbar. Gleichzeitig werden Verbraucher, die Gefahr laufen, sich zu überlasten, sofort informiert, was potenzielle finanzielle Schäden verhindert. Michalek vertritt die Ansicht, dass beide Ergebnisse eine Verbesserung gegenüber den Einschränkungen des Althergebrachten Modells darstellen.
Installments überholen revolvierende Kredite
Die Finanzbranche hat dies zur Kenntnis genommen, und viele Banken und Kartenemittenten bieten nun Ratenzahlungsoptionen an, die in bestehende Kreditlinien integriert sind. Michalek argumentiert jedoch, dass diese oft ’nachträglich, fast eine Bereinigung von etwas, das der Verbraucher getan hat‘ seien und die intuitive Integration vermissen lassen, die Verbraucher am Verkaufsort wünschen. Im Gegensatz zu diesen Nachkaufslösungen werden Ratenzahlungsoptionen, die zum Zeitpunkt des Kaufs angeboten werden, nahtlos über das gesamte Spektrum der Kreditwürdigkeit hinweg angenommen, von Nicht-Prime- bis hin zu Super-Prime-Kreditnehmern.
Michalek beobachtet, dass Verbraucher zunehmend den Wert von ‚geschlossenen, einfach verzinsten, ohne Haken, ‚Was man sieht, ist, was man bekommt‘-Preisen‘ als überlegene Methode für den Kredit Zugang im Vergleich zu revolvierenden Krediten erkennen. Vorhersehbarkeit, definierte Zahlungen und bekannte Kosten bieten ein Maß an Sicherheit, das revolvierende Salden oft nicht liefern.
Ein neues Geschäftsmodell zeichnet sich ab
Diese Verschiebung verändert das Geschäftsmodell grundlegend. Während revolvierende Kredite von anhaltenden Guthaben leben, operiert die Ratenkreditvergabe nach dem Prinzip der Rückzahlung. Sobald ein Darlehen beglichen ist, wird die Beziehung zurückgesetzt, und die Verbraucher haben mehr Kaufkraft. ‚In Form von geschlossenen Krediten geben Sie das letztendlich an den Verbraucher zurück‘, bemerkte Michalek. ‚Es gibt mehr Kaufkraft für den Verbraucher, es gibt mehr Geld auf dem Bankkonto, das der Kunde woanders ausgeben kann.‘
Diese Umverteilung der Kosten bedeutet, dass Händler oft einen größeren Teil tragen, was sich in höheren Verkaufskonversionen und höheren durchschnittlichen Bestellwerten niederschlägt. Die Verbraucher sehen transparente Preise und können fundierte Kaufentscheidungen treffen. Kreditgeber sind unter diesem Modell gezwungen, bei der Bewertung jeder einzelnen Transaktion genau zu sein, was eine deutlich höhere Hürde darstellt als die Verwaltung von Risiken über ein Portfolio von revolvierenden Guthaben.
Kreditintegration in den Handel
Auch die Verbreitung von Krediten entwickelt sich weiter und bewegt sich von einem eigenständigen Produkt hin zu einer integrierten Funktion innerhalb der Handels- und Zahlungsumgebungen, in denen Kaufentscheidungen getroffen werden. Affirms Fokus liegt laut Michalek darauf, ‚ein besserer Anbieter von Krediten und ein besserer Anbieter von Zahlungen für eine möglichst breite Palette von Verbrauchern auf möglichst vielen Oberflächen zu sein.‘ Während Online-Plattformen diese Integration vorangetrieben haben, bleibt der stationäre Einzelhandel eine bedeutende Expansionsgrenze.
Transparenz dient als einigendes Prinzip und verbindet diese Fortschritte mit Affirms Gründungsmission. Wenn die vollen Kosten eines Kaufs im Voraus klar dargestellt werden, treffen Verbraucher andere Entscheidungen, wobei sie manchmal darauf verzichten, die Transaktion abzuschließen. Michalek sieht dies als Bestätigung ihres Modells: ‚Wir haben jedes Jahr Millionen von Nutzern, denen wir zeigen, was sie insgesamt kosten wird, und die sich entscheiden, den Kauf nicht zu tätigen.‘ Ein Kreditgeschäft, das davon profitiert, wenn ein Verbraucher einen potenziell nachteiligen Kauf vermeidet, ist von seiner Struktur her auf der Seite des Verbrauchers ausgerichtet. Agentic credit verstärkt diese Ausrichtung und macht den Moment des Kaufs zum wirkungsvollsten Zeitpunkt für finanzielle Interaktion und Kommunikation.
