Die wichtigsten US-Aktienindizes schlossen am Dienstag im Minus, wobei der Technologiesektor die größten Verluste verzeichnete. Der S&P 500 Index ($SPX) fiel um 0,49%, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) gab um 0,05% nach, und der Nasdaq 100 Index ($IUXX) verzeichnete einen deutlicheren Rückgang von 1,01%. Dieser Abwärtstrend wurde durch eine Kombination aus schwindendem Anlegervertrauen in die unmittelbare Rentabilität massiver Investitionen in künstliche Intelligenz und einem starken Anstieg der Rohölpreise angeheizt.
KI-Sorgen dämpfen Technologieausblick
Die Bedenken hinsichtlich des Sektors der künstlichen Intelligenz verschärften sich nach einem Bericht des Wall Street Journal, der darauf hindeutete, dass OpenAI kürzlich seine Ziele für neue Nutzer und Umsätze nicht erreicht hat. Diese Nachricht hatte eine Wellenwirkung auf die Aktien von Unternehmen, die eng mit OpenAI verbunden sind, und auf diejenigen, die stark in KI-Infrastrukturen investiert sind. Aktien wie Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices (AMD) und CoreWeave verzeichneten bemerkenswerte Rückgänge, da die Anleger die kurzfristige Rentabilität von KI-Vorhaben neu bewerteten.
Mehrere prominente KI-bezogene Aktien verzeichneten deutliche Kursverluste. ARM Holdings Plc (ARM) führte die Verluste im Nasdaq 100 an und schloss über 7% im Minus. Weitere nennenswerte Verlierer waren Applied Digital (APLD), Applied Materials (AMAT) und Sandisk (SNDK), die alle über 5% verloren. Broadcom (AVGO), Oracle (ORCL) und KLA Corp (KLAC) fielen um mehr als 4%, während Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU) und ASML Holding NV (ASML) Rückgänge von über 3% verzeichneten.
Steigende Rohölpreise befeuern Inflationsängste
Gleichzeitig verstärkten steigende Rohölpreise die Marktängste, indem sie die Inflationserwartungen erhöhten und die Anleiherenditen in die Höhe trieben. Der West Texas Intermediate (WTI)-Rohölpreis erreichte am Dienstag ein Zweiwochentief. Dieser Anstieg wurde Berichten zufolge mit der Unzufriedenheit von Präsident Trump über Irans jüngsten Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus und zur Beendigung des anhaltenden Konflikts in Verbindung gebracht, der eine Verschiebung der Atomverhandlungen beinhaltete. Die geopolitischen Spannungen in der Straße von Hormus, einem kritischen Engpass für die globalen Energieversorgung, drohen die globale Energiekrise zu verschärfen.
Die anhaltende Blockade der Straße von Hormus, durch die etwa ein Fünftel des weltweiten Öl- und Flüssigerdgasaufkommens fließt, könnte zu tieferen globalen Öl- und Kraftstoffknappheiten führen. Goldman Sachs schätzt, dass die Rohölproduktion im Persischen Golf im April um etwa 14,5 Millionen Barrel pro Tag, also mehr als 50%, gedrosselt wurde. Die Bank prognostiziert weiter, dass die aktuellen Störungen die globalen Rohölvorräte um fast 500 Millionen Barrel aufbrauchen könnten, was bis Juni eine Milliarde Barrel erreichen könnte.
Der Anstieg der Ölpreise wirkte sich direkt auf die Anleihemärkte aus, wobei die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen auf ein Dreiwochentief von 4,38% stieg. Dieser Aufwärtsdruck auf die Renditen spiegelt die steigenden Inflationserwartungen wider, was sich in der 10-jährigen Breakeven-Inflationsrate zeigt, die mit 2,472% ein 14-Monatshoch erreichte.
Wirtschaftsdaten liefern gemischte Signale
Trotz der Gegenwinde lieferten einige US-Wirtschaftsdaten eine gewisse Unterstützung und halfen den Aktien, sich von ihren niedrigsten Niveaus des Tages zu erholen. Der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board für April stieg unerwartet auf 92,8, ein Vier-Monats-Hoch, und übertraf damit die Erwartungen eines Rückgangs auf 89,0. Darüber hinaus verbesserte sich die Umfrage der Richmond Fed zur Industrieproduktion im April um 3 Punkte auf ein 14-Monats-Hoch von 3, was besser als erwartet war.
Andere Wirtschaftsindikatoren zeichneten jedoch ein weniger optimistisches Bild. Der S&P Composite-20-Index für Immobilienpreise im Februar zeigte einen Anstieg von 0,90% im Jahresvergleich, was schwächer als die erwarteten 1,12% war und die langsamste Wachstumsrate seit über 2,5 Jahren darstellte. Dies deutet auf eine Abkühlung des Immobilienmarktes hin.
Unternehmensergebnisse und Fed-Beobachtung
Die Berichtssaison ist im Gange, und die bisherigen Ergebnisse haben den Aktienmarkt weitgehend unterstützt. Bis Dienstag hatten 80% der 172 S&P 500-Unternehmen, die ihre Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichten, die Schätzungen übertroffen. Die Gewinne des S&P 500 im ersten Quartal werden laut Bloomberg Intelligence voraussichtlich um 12% im Jahresvergleich steigen. Ohne den Technologiesektor werden die Gewinne im ersten Quartal voraussichtlich nur um etwa 3% steigen, das schwächste Wachstum seit zwei Jahren.
In anderen Unternehmensnachrichten stiegen die Aktien von Coca-Cola um mehr als 3%, was den Dow Jones Industrials etwas stützte, nachdem das Unternehmen einen stärker als erwarteten Nettoumsatz im ersten Quartal gemeldet hatte. Im Gegensatz dazu fiel Rambus (RMBS) um mehr als 20%, nachdem das Unternehmen die Gewinnschätzungen verfehlt hatte, und Spotify Technology SA (SPOT) fiel um mehr als 12% aufgrund eines schwächer als erwarteten Betriebsergebnisses.
Das Federal Open Market Committee (FOMC) begann am Dienstag seine zweitägige Sitzung, mit einer erwarteten Bekanntgabe der Politik am Mittwoch. Die Märkte diskontieren weitgehend eine 0%ige Chance auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei dieser Sitzung und erwarten, dass die Fed ihre aktuelle Geldpolitik beibehalten wird, während sie die Ölpreise und die Inflationsentwicklung beobachtet.
Auch die internationalen Märkte verzeichneten Rückgänge. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein 2,5-Wochen-Tief, der Shanghai Composite in China schloss im Minus und der japanische Nikkei Stock 225 verzeichnete einen deutlichen Rückgang. Die Kombination aus Sorgen im KI-Sektor und steigenden Energiekosten schuf ein herausforderndes Handelsumfeld für die globalen Aktien.
