Die asiatischen Aktienmärkte verzeichneten am Mittwoch überwiegend Rückgänge und folgten damit dem Trend an der Wall Street, da steigende Anleiherenditen den Druck auf Aktien und andere Anlageklassen erhöhten. Die KI-getriebene Rally, die Technologieaktien auf Rekordhöhen getrieben hatte, begann unter dem Gewicht dieser Marktdynamik zu bröckeln.
Anleihemarkt erhöht den Druck
Der Hauptgrund für die Marktunruhe scheint der anhaltende Anstieg der Anleiherenditen zu sein. Dieser Trend wird weitgehend auf den andauernden Konflikt mit dem Iran zurückgeführt, der Sorgen über anhaltend höhere Inflationsraten geschürt hat. Wenn die Anleiherenditen steigen, stellen sie eine attraktivere Alternative zu riskanteren Anlagen wie Aktien dar und verringern somit deren Attraktivität.
In Japan verlor der Leitindex Nikkei 225 deutlich 1,2 % und schloss bei 59.834,15 Punkten. Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen fiel zwar leicht auf knapp unter 2,8 %, blieb aber auf dem höchsten Stand seit 1997, was den allgemeinen Trend steigender Renditen unterstreicht.
Der US-Dollar wurde bei 159,00 japanischen Yen gehandelt, ein geringfügiger Rückgang gegenüber dem Vortagesstand von 159,09 Yen. Der Euro gab ebenfalls leicht nach und wurde bei 1,1601 US-Dollar gehandelt, verglichen mit 1,1608 US-Dollar.
Regionale Märkte folgen dem Trend
Auch die chinesischen Märkte verzeichneten Verluste. Der Hang-Seng-Index in Hongkong fiel um 0,6 % auf 25.635,82 Punkte, während der Shanghai Composite Index 0,5 % auf 4.148,16 Punkte verlor. Der australische S&P/ASX 200 fiel um 0,8 % auf 8.533,60 Punkte.
Im Gegensatz dazu verzeichnete der südkoreanische Kospi einen leichten Anstieg von 0,3 % auf 7.292,41 Punkte, nach einem breiten Ausverkauf am Vortag. Auch der taiwanesische Taiex zeigte eine positive Entwicklung mit einem Gewinn von 0,4 %.
US-Märkte zeigen Schwäche
Die US-Aktienfutures deuteten auf einen relativ stabilen Eröffnungshandel hin, nachdem der S&P 500 am Dienstag mit einem Minus von 0,7 % geschlossen hatte und damit den dritten Verlust in Folge seit Erreichen seines jüngsten Allzeithochs bei 7.353,61 Punkten verzeichnete. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,6 % auf 49.363,88 Punkte, und der Nasdaq Composite sank um 0,8 % auf 25.870,71 Punkte.
Tech-Aktien unter Beobachtung
Technologieaktien, die von der Begeisterung für Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) profitiert und erhebliche Gewinne erzielt hatten, stehen nun unter verstärkter Beobachtung. Kritiker argumentieren, dass der rasante Anstieg dieser Aktien sie überbewertet gemacht hat.
Die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich insbesondere auf den bevorstehenden Quartalsbericht von Nvidia. Der Chiphersteller hat eine beständige Erfolgsbilanz bei der Übertreffung der Analystenerwartungen und der Bereitstellung robuster Prognosen für zukünftiges Wachstum. Die Leistung des Unternehmens wird als potenzieller Indikator für den breiteren Technologiesektor und die Fähigkeit des gesamten US-Aktienmarktes, seine Rally fortzusetzen, angesehen.
Nvidia selbst verzeichnete am Dienstag einen Rückgang von 0,8 % und war aufgrund seiner erheblichen Marktkapitalisierung einer der stärksten Belastungsfaktoren für den S&P 500.
Zu den weiteren bemerkenswerten Aktienbewegungen gehörte Akamai Technologies, das um 6,3 % fiel, nachdem das Unternehmen seine Absicht bekannt gab, durch eine Wandeldarlehensfinanzierung 2,6 Milliarden US-Dollar aufzunehmen. Im Gegensatz dazu verzeichnete Home Depot einen Anstieg von 0,9 % und kehrte frühere Verluste um. Der Baumarktriese meldete einen Gewinn und Umsatz, die die Erwartungen der Analysten leicht übertrafen, obwohl eine wichtige Kennzahl für den flächenbereinigten Umsatz unter den Erwartungen einiger Analysten blieb.
Home Depot CEO Ted Decker stellte fest, dass die Kundennachfrage mit dem Vorjahr übereinstimmte, trotz erhöhter Verbraucherunsicherheit und Belastungen für die Wohnraumerschwinglichkeit.
Wirtschaftliche Unterströmungen
Viele große US-Unternehmen meldeten für das jüngste Quartal stärker als erwartete Gewinne, teilweise bedingt durch anhaltende Konsumausgaben trotz erhöhter Benzinpreise und anderer wirtschaftlicher Herausforderungen. Diese Widerstandsfähigkeit hat zum Anstieg der US-Aktienindizes auf Rekordniveau beigetragen. Die zunehmende Unruhe am Anleihemarkt stellt jedoch eine erhebliche Bedrohung für diesen Aufwärtstrend dar.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,66 % von 4,61 % am späten Montag. Dieser Anstieg ist besonders bemerkenswert, da die Renditen vor Beginn des Konflikts mit dem Iran unter 4 % lagen. Dieser weltweite Anstieg der Renditen lässt Aktienbewertungen zunehmend teuer erscheinen und weckt Bedenken hinsichtlich einer möglichen wirtschaftlichen Verlangsamung.
Höhere Renditen können zu höheren Kreditkosten für Hypotheken und Unternehmenskredite führen, einschließlich derer für Unternehmen, die KI-Rechenzentren bauen, einem Sektor, der ein bedeutender Wachstumsmotor für die Wirtschaft war. Der Renditeanstieg erfolgte auch, als die Ölpreise leicht nachgaben. Am frühen Mittwoch fiel der US-Benchmark-Rohölpreis um 45 Cent auf 103,70 US-Dollar pro Barrel, und Brent-Rohöl verlor 50 Cent auf 110,78 US-Dollar pro Barrel. Der Durchschnittspreis für eine Gallone Benzin stieg laut der AAA Motor Club weiter auf 4,53 US-Dollar, etwa 43 % mehr als im Vorjahr zu dieser Zeit.
