Das Lifetime ISA (LISA), das Sparern beim Erwerb des ersten Eigenheims oder für den Ruhestand helfen soll, entwickelt sich zunehmend zu einer finanziellen Falle für junge Londoner. Tausende von Ersparnissen gehen durch Strafgebühren verloren, und erhebliche Beträge bleiben unzugänglich. Jüngste Analysen zeigen, dass die Zahl der Personen, die unautorisierte Abhebungen von ihren LISAs vornehmen, die Zahl derer, die das Programm erfolgreich für einen Hauskauf nutzen, deutlich übersteigt. Diese Diskrepanz ist besonders in London ausgeprägt, wo die Obergrenze des Programms von 450.000 £ für Immobilien als realitätsfern gilt und viele dazu zwingt, zwischen erheblichen finanziellen Strafen oder der jahrzehntelangen Blockierung ihrer Ersparnisse zu wählen.
LISA-Versprechen durch Marktrealitäten untergraben
Das 2017 eingeführte LISA bietet einen attraktiven Anreiz: einen jährlichen staatlichen Bonus von 25 % auf Ersparnisse von bis zu 4.000 £, der Einzelpersonen beim Sparen für ihr erstes Eigenheim oder den Ruhestand helfen soll. Das Programm sieht jedoch eine hohe Strafgebühr von 25 % für Abhebungen vor, die aus anderen Gründen als einem autorisierten Hauskauf oder nach dem 60. Lebensjahr erfolgen. Diese Strafe kostet die Sparer effektiv 6,25 % ihrer gesamten Ersparnisse, da sie den staatlichen Bonus und einen Teil des Kapitals zurückfordert.
Das Kernproblem, insbesondere in der Hauptstadt, ist die statische Immobilienpreisobergrenze von 450.000 £. Laut Zahlen vom September 2025 ergab eine BBC-Analyse, dass der durchschnittliche Erstkäufer in London mittlerweile 463.000 £ ausgibt. Dies macht einen erheblichen Teil des Londoner Immobilienmarktes für LISA-Nutzer unzugänglich, ohne dass eine Strafe anfällt. Die Analyse zeigte ferner, dass der durchschnittliche LISA-Nutzer ein durchschnittliches Apartment in nur 16 der 33 Londoner Stadtbezirke, ein Reihenhaus in nur drei und ein Doppelhaus in nur einem Bezirk bezahlen konnte. In keinem Bezirk war ein durchschnittliches Einfamilienhaus erschwinglich, und in 13 Bezirken überstieg der Medianpreis für alle Immobilientypen 450.000 £.
Die Folgen dieser Fehlentwicklung sind gravierend. Im Finanzjahr 2024-25 nahmen etwa 129.200 Personen im gesamten Vereinigten Königreich unautorisierte LISA-Abhebungen vor, verglichen mit 87.250, die autorisierte Abhebungen für einen Hauskauf tätigten. Dies deutet darauf hin, dass eine wachsende Zahl von Sparern das Programm unter seinen derzeitigen Parametern als undurchführbar empfindet.
Persönliche Kosten: Verlorene Ersparnisse und blockiertes Geld
Fraser Glen, 35, und seine Partnerin Sophie Bauer, 30, sind ein Beispiel für die Herausforderungen, denen sich junge Londoner gegenübersehen. Beide begannen, in LISAs zu sparen, um Wohneigentum zu erwerben. Nach einer ausgiebigen Suche im Jahr 2024, bei der sie über 30 Immobilien in Zentral- und Ost-London besichtigten, hatten sie Schwierigkeiten, eine geeignete Wohnung unter der Obergrenze von 450.000 £ zu finden. Fraser bemerkte: „Man mag denken, wir reden über Luxus, große Immobilien mit großen Schlafzimmern, mehrere Immobilien – davon war überhaupt nicht die Rede. Wir reden über Ein- oder Zwei-Zimmer-Wohnungen; die Kosten sind deutlich höher als 450.000 £, wenn man in Reichweite des Zentrums von London wohnen möchte, wo viele von uns arbeiten.“
Um schließlich ihre „bescheidene Zwei-Zimmer-Wohnung“ in Tower Hamlets für 521.000 £ zu kaufen, zog Sophie ihre LISA-Gelder ab und verlor 3.500 £. Fraser entschied sich, seine 50.000 £ im LISA zu belassen, um eine ähnliche Strafe zu vermeiden, wodurch seine Ersparnisse bis zu seinem 60. Lebensjahr „blockiert“ sind. Er äußerte seine Frustration: „Dies ist ein Sparinstrument, das uns eher behindert als geholfen hat, was einen schlechten Nachgeschmack hinterlässt.“ Sophie fügte hinzu: „Entweder ermutigt man junge Leute, aus London wegzuziehen, wo viele Arbeitsplätze und Möglichkeiten sind, und dann enorme Summen für die Zugfahrt zu bezahlen, oder man muss wie wir auszahlen und den Verlust hinnehmen.“
Kompromisse und Frustrationen für angehende Hausbesitzer
Calvin Kern, 23, der seit zwei Jahren in ein LISA spart, erlebt ähnliche Frustrationen. Ursprünglich hoffte er, in Stratford zu kaufen, doch er und seine Freundin haben ihren Fokus nun auf Epping oder Edgware verlagert, weiter östlich in den Zonen 4 und 5, und räumen ein: „Es ist teurer, als ich dachte. Wir mussten ändern, wonach wir suchen. Es ist ein bisschen frustrierend. Und wenn überhaupt, werden die Preise steigen.“ Calvin plädiert für die Abschaffung der Abhebungsstrafe und betont, dass ohne ein „Sicherheitsnetz in London wie eine Familie… einige Leute gezwungen wären, ihr Geld abzuheben und die 25 % zu verlieren, was die Situation noch schlimmer macht.“
Jordan Waite, 31, kaufte im Oktober 2025 nach einem „massiven Kampf“ erfolgreich eine ehemalige Sozialwohnung in Archway für knapp unter der Obergrenze von 450.000 £. Er bemerkte: „Erst wenn man anfängt zu suchen, merkt man, wie wenig es gibt.“ Obwohl sie eine Immobilie innerhalb der Obergrenze fanden, mussten Jordan und seine Partnerin sich mit einer Wohnung mit einem Mietvertrag von 82 Jahren zufrieden geben, den sie nun für 10.000 £ verlängern wollen. Er beschreibt das LISA in London als „Falle“ und kontrastiert es mit der positiven Erfahrung eines Freundes, der eines in Manchester nutzte. Jordan schloss sich den Forderungen nach Abschaffung der Strafe an und erklärte: „Ich würde akzeptieren, den Bonus nicht zu bekommen, aber was wirklich wehtat, war die Strafe. Es ist nicht das goldene Programm, als das es verkauft wurde.“
Forderungen nach Reform und Regierungsantwort
Helen Knapman, Nachrichten- und Untersuchungsredakteurin bei MoneySavingExpert, unterstreicht die Notwendigkeit einer LISA-Reform. Sie weist darauf hin, dass die 25%ige Abhebungsgebühr dazu führen kann, dass Käufer einen Teil ihrer eigenen Ersparnisse verlieren, nicht nur den staatlichen Bonus, wenn sie aufgrund der Immobilienobergrenze zum Abheben gezwungen sind. Knapman plädiert für einen „zweigleisigen Ansatz“ zur Lösung des Problems: die Abschaffung der Strafe und die Anhebung der Immobilienpreisobergrenze, insbesondere in London, wo die durchschnittlichen Preise für Erstkäufer bei etwa 460.000 £ liegen. Sie argumentiert, dass die Obergrenze im Einklang mit den Hauspreisen steigen sollte und betont, dass „bestehende LISA-Nutzer nicht vergessen werden sollten.“
Die finanziellen Auswirkungen des derzeitigen Systems sind erheblich. HMRC generierte im Finanzjahr 2024-25 etwa 102 Millionen £ an Einnahmen aus der 25%igen Abhebungsgebühr für frühe oder unautorisierte LISA-Abhebungen. Als Antwort bekräftigte ein Sprecher des HM Treasury das Engagement der Regierung für Wohneigentum und verwies auf Bemühungen zur Überarbeitung des Planungssystems, die Investition von rekordverdächtigen 39 Milliarden £ in sozialen und bezahlbaren Wohnraum sowie die Unterstützung von Bauträgern.
Während die Regierung das Streben nach Wohneigentum anerkennt, deuten die Erfahrungen junger Londoner und Expertenanalysen darauf hin, dass das Lifetime ISA in seiner derzeitigen Form vielen derjenigen, denen es in Hochpreisgebieten helfen sollte, nicht gerecht wird. Die starre Obergrenze des Programms und die strafende Abhebungsgebühr schaffen erhebliche finanzielle Hürden und lassen viele Sparer desillusioniert und ihr hart verdientes Geld entweder gemindert oder unzugänglich zurück.
