Baumwoll-Futures erlebten am Donnerstag eine robuste Rallye über alle Kontrakte hinweg, wobei die Frontmonatskontrakte die Führung übernahmen, nachdem das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) erhebliche Reduzierungen seiner Übertragungsbestandsprognosen für alte und neue Ernten bekannt gab. Die starke positive Marktreaktion unterstrich eine sich abzeichnende Verknappung des Angebots, ein zentrales Ergebnis des jüngsten Berichts über die weltweiten landwirtschaftlichen Angebots- und Nachfrageschätzungen (WASDE).
Die Gewinne reichten von 13 bis 139 Punkten über alle Bereiche, was einen breiten Marktoptimismus signalisierte. Insbesondere schloss der Juli-2026-Baumwollkontrakt bei 72,49 Cents pro Pfund, was einen beeindruckenden Anstieg von 139 Punkten darstellt. Der Dezember-2026-Baumwollkontrakt verzeichnete ebenfalls eine deutliche Aufwärtsbewegung und schloss bei 76,36 Cents pro Pfund, ein Plus von 106 Punkten. Ähnlich beendete der März-2027-Baumwollkontrakt den Tag bei 77,6 Cents pro Pfund, was einen Gewinn von 100 Punkten widerspiegelt.
USDA-WASDE-Bericht: Der Katalysator für die Rallye
Der Haupttreiber der Rallye vom Donnerstag waren die WASDE-Daten des USDA, die eine Kürzung der alten Erntebestände um 200.000 Ballen auf insgesamt 4,2 Millionen Ballen offenbarten. Gleichzeitig wurden die Exporte der alten Ernte um 200.000 Ballen auf 12,2 Millionen Ballen erhöht, was auf eine stärkere Nachfrage hindeutet, die die bestehenden Bestände abbaut. Auch die Prognose für die neue Ernte sah eine Reduzierung um den gleichen Betrag vor, wobei die Bestände nun auf 3,7 Millionen Ballen geschätzt werden.
Die Auswirkungen reichten über die nationalen Zahlen hinaus auf den Weltmarkt. Die weltweiten Bestände der alten Ernte wurden um 0,64 Millionen Ballen auf 76,63 Millionen Ballen reduziert. Darüber hinaus verzeichnete der weltweite Übertragungsbestand der neuen Ernte eine noch größere Reduzierung um 0,71 Millionen Ballen auf 71,13 Millionen Ballen. Diese erheblichen Kürzungen der nationalen und internationalen Angebotsaussichten lieferten ein klares bullisches Signal für Baumwollhändler, was auf ein engeres Marktgleichgewicht als zuvor erwartet hindeutet.
Starke Exportverkäufe stützen das Nachfragebild
Die positive Marktstimmung wurde zusätzlich durch den USDA-Exportverkaufsbericht gestützt, der am Donnerstagmorgen veröffentlicht wurde und eine robuste Nachfrage nach US-Baumwolle hervorhob. In der Woche bis zum 4. Juni wurden insgesamt 207.032 Running Bales (RB) Baumwolle für das Marketingjahr 2025/26 verkauft. Diese Zahl stellte ein Neun-Wochen-Hoch dar und unterstrich ein erneutes internationales Interesse.
Vietnam entwickelte sich zum größten Käufer und sicherte sich 83.300 RB, während Pakistan mit erheblichen Käufen von insgesamt 57.300 RB folgte. Der Bericht detaillierte auch starke Verkäufe für die neue Ernte, wobei 298.689 RB für die zukünftige Lieferung zugesagt wurden, was ein Marketingjahr-Hoch darstellt. Vietnam war auch in dieser Kategorie der dominierende Käufer und erwarb 180.000 RB.
Die Lieferungen waren ebenfalls robust und beliefen sich auf 300.114 RB, ein Anstieg gegenüber der Vorwoche. Vietnam blieb das führende Zielland für diese Lieferungen und erhielt 109.200 RB, wobei Pakistan mit 49.400 RB der zweitgrößte Empfänger war. Die anhaltende Stärke sowohl bei Verkäufen als auch bei Lieferungen deutet auf eine gesunde globale Nachfrage nach Baumwolle hin, die das Narrativ eines engeren Angebots ergänzt.
Breiterer Marktkontext und weitere Baumwollmetriken
Im breiteren Rohstoffumfeld verzeichneten die Rohölpreise am Donnerstag einen deutlichen Rückgang um 3,61 US-Dollar auf 86,42 US-Dollar pro Barrel. Diese Bewegung folgte einer Ankündigung von Präsident Trump spät am Tag bezüglich eines Abkommens zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, was typischerweise potenzielle Erhöhungen des Ölangebots signalisiert. Der US-Dollar-Index verzeichnete ebenfalls einen leichten Rückgang um 0,234 US-Dollar auf 99,70 US-Dollar, was dollar-denominierte Rohstoffe für internationale Käufer attraktiver machen kann.
Andere wichtige Indikatoren innerhalb des Baumwollmarktes zeigten ein gemischtes Bild. The Seam, eine Online-Handelsplattform für Baumwolle, meldete Verkäufe von 1.386 Ballen in der Auktion vom Mittwoch zu einem Durchschnittspreis von 71,63 Cents pro Pfund. Der Cotlook A Index, ein Referenzwert für internationale Baumwollpreise, sank am 10. Juni um 225 Punkte und lag bei 83,65 Cents. Die ICE-zertifizierten Baumwollbestände, die das verfügbare physische Angebot repräsentieren, verringerten sich am 10. Juni um 38.894 Ballen, wodurch der Stand der zertifizierten Bestände 193.789 Ballen betrug. Der Adjusted World Price (AWP) verzeichnete ebenfalls einen Rückgang um weitere 194 Punkte am Donnerstag auf 61,26 Cents pro Pfund.
Trotz einiger Abwärtskorrekturen bei spezifischen Indizes und Preisen wurde die allgemeine Stimmung auf dem Baumwollmarkt am Donnerstag von den angebotsseitigen Revisionen des USDA und den robusten Exportzahlen dominiert. Diese Faktoren deuteten zusammen auf ein stärker eingeschränktes Angebotsumfeld bei gleichzeitig anhaltender Nachfrage hin und bildeten eine starke Grundlage für die signifikante Futures-Rallye des Tages.
