Die US-Aktienindizes verzeichneten am Mittwoch einen bemerkenswerten Rückgang, wobei der Nasdaq 100 von einem neuen Rekordhoch zurückfiel. Der breitere Markt geriet unter Druck, da nächtliche Zusammenstöße zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Preise für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um mehr als 2 % auf einen 1,5-Wochen-Höchststand trieben und Friedensinitiativen sowie die Aussichten für die Straße von Hormuz in Zweifel zogen.
Der S&P 500 Index ($SPX) schloss 0,74 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) fiel um 1,21 % und der Nasdaq 100 Index ($IUXX) verzeichnete einen Rückgang von 0,29 %. Diese Stimmung spiegelte sich auch in den Futures-Märkten wider, wobei die Juni-E-mini-S&P-Futures (ESM26) um 0,78 % und die Juni-E-mini-Nasdaq-Futures (NQM26) um 0,32 % fielen.
Die geopolitischen Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Iran beeinflussten die Marktstimmung erheblich. Berichten zufolge fingen US-Streitkräfte iranische ballistische Raketen und Drohnen ab, die auf benachbarte Golfstaaten gerichtet waren, was die regionalen Spannungen verschärfte. Diese Eskalation wirkte sich direkt auf die Rohölpreise aus, die in die Höhe schossen, und weckte Bedenken hinsichtlich steigender Inflationserwartungen.
Zusätzlich zum Marktdruck trug die Schwäche in bestimmten Sektoren bei, darunter Softwareunternehmen, Cybersicherheitsfirmen und Private-Credit-Unternehmen. Mehrere namhafte Software- und Cybersicherheitsunternehmen verzeichneten erhebliche Rückgänge. Datadog (DDOG), Atlassian Corp (TEAM) und ServiceNow (NOW) schlossen jeweils mehr als 7 % niedriger. International Business Machines (IBM) führte die Verlierer im Dow Jones Industrial an und fiel um mehr als 6 %. Palantir Technologies (PLTR) fiel um mehr als 6 %, und Oracle (ORCL) gab um mehr als 5 % nach. Salesforce (CRM) war mehr als 4 % im Minus, während Autodesk (ADSK) und Intuit (INTU) jeweils über 3 % verloren. Microsoft (MSFT) und Adobe Systems (ADBE) schlossen mehr als 2 % niedriger, und Workday (WDAY) verzeichnete einen Rückgang von mehr als 1 %.
Im Bereich der Cybersicherheit verzeichnete Okta (OKTA) einen Rückgang von 7 %, und Zscaler (ZS) fiel um 6 %. Palo Alto Networks (PANW) schloss mehr als 5 % niedriger, obwohl das Unternehmen besser als erwartete Quartalsergebnisse meldete, da es die hohen Erwartungen der Analysten nicht erfüllen konnte. Cloudflare (NET) und CrowdStrike Holdings (CRWD) lagen mehr als 2 % im Minus, und Fortinet (FTNT) fiel um mehr als 1 %.
Der Private-Credit-Sektor sah sich ebenfalls Gegenwind gegenüber, da Rückforderungswünsche für den Private-Credit-Fonds von Cliffwater die Aktien von alternativen Vermögenswerten belasteten. Carlyle Group (CG) schloss mehr als 4 % niedriger, während Ares Management (ARES), KKR & Co (KKR), Blackstone (BX) und Blue Owl Capital (OWL) jeweils über 3 % fielen. Apollo Global Management (APO) und BlackRock (BLK) lagen mehr als 2 % im Minus.
Trotz der breiteren Marktschwäche zeigten bestimmte Segmente des Technologiesektors Widerstandsfähigkeit, insbesondere diejenigen, die im Bereich der KI-Infrastruktur tätig sind. Marvell Technology (MRVL) war ein herausragender Performer und stieg um mehr als 3 %, was den signifikanten Anstieg vom Vortag fortsetzte. Diese positive Dynamik bei Chipherstellern wurde teilweise durch die Vorhersage von Nvidia-CEO Jensen Huang befeuert, dass Marvell das nächste Unternehmen sein könnte, das eine Bewertung von 1 Billion US-Dollar erreicht.
Andere Chiphersteller und KI-Infrastruktur-bezogene Aktien verzeichneten ebenfalls Gewinne. Sandisk (SNDK) schloss mehr als 6 % höher und führte die Gewinner im Nasdaq 100 an, gefolgt von Western Digital (WDC) mit einem Gewinn von mehr als 5 %. Intel (INTC), Advanced Micro Devices (AMD) und ON Semiconductor (ON) stiegen jeweils um mehr als 4 %. Analog Devices (ADI), KLA Corp (KLAC) und Qualcomm (QCOM) lagen über 3 % im Plus, und Applied Materials (AMAT), ARM Holdings Plc (ARM) und Lam Research (LRCX) schlossen mehr als 2 % höher.
Wirtschaftsdaten, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, lieferten einige unterstützende Signale für die US-Wirtschaft. Die ADP-Beschäftigungsveränderung im Mai lag bei 122.000, leicht über den Erwartungen von 120.000 und markierte den größten Anstieg seit 16 Monaten. Der ISM-Dienstleistungsindex im Mai stieg auf 54,5 und übertraf damit die Erwartungen von 53,8. Darüber hinaus stiegen die Auftragseingänge im verarbeitenden Gewerbe im April um 4,8 % im Monatsvergleich, besser als die erwarteten 4,6 % und der größte monatliche Zuwachs seit 11 Monaten.
Der Beige Book-Bericht der Federal Reserve präsentierte jedoch einen hawkeren Ausblick und deutete auf ein leichtes bis moderates Wirtschaftswachstum in den meisten Distrikten bis zum 27. Mai hin. Der Bericht stellte wenig Veränderung bei der Beschäftigung fest und berichtete weit verbreitet über höhere Inflationsdrucke. Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, bekräftigte eine neutrale Haltung zur Geldpolitik und erklärte, dass die Zinssätze angemessen positioniert seien und er derzeit keinen unmittelbaren Bedarf für Anpassungen sehe.
An den internationalen Märkten war die Performance gemischt. Der Euro Stoxx 50 schloss 0,89 % niedriger, während der Shanghai Composite in China um 0,22 % zulegte. Der japanische Nikkei Stock Average stieg jedoch auf ein neues Rekordhoch und schloss 2,50 % höher.
Die Zinsmärkte gerieten am Mittwoch unter Druck. Die September-10-Jahres-T-Notes (ZNU6) schlossen 8 Ticks niedriger, was die Rendite der 10-Jahres-T-Note um 4,6 Basispunkte auf 4,489 % erhöhte. Diese Bewegung wurde auf die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran zurückgeführt, die die Rohölpreise und die Inflationserwartungen ankurbelten, sowie auf die stärker als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, die als hawker-Faktoren für die Geldpolitik der Federal Reserve gelten.
Die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen ebenfalls, wobei die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe auf ein 1,5-Wochen-Hoch von 3,042 % und die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihe auf ein ähnliches 1,5-Wochen-Hoch von 4,939 % stiegen.
Bei den einzelnen Aktien fiel Global Payments (GPN) nach einer Herabstufung durch Analysten, die auf die Belastung durch Reisen im Nahen Osten verwiesen, um mehr als 8 %. Ulta Beauty (ULTA) fiel aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Ausblicks für die zweite Jahreshälfte um mehr als 4 %. Gitlab (GTLB) gab nach der Ankündigung von Arbeitsplatzkürzungen und dem Rückzug aus mehreren Ländern um mehr als 2 % nach. Auf der positiven Seite stieg Medtronic Plc (MDT) nach besser als erwarteten Umsatzergebnissen im vierten Quartal um mehr als 6 %. GameStop (GME) verzeichnete einen Anstieg von mehr als 6 %, nachdem das Unternehmen gestiegene Nettoumsätze und eine erhebliche Genehmigung für Aktienrückkäufe gemeldet hatte. Meta Platforms (META) schloss nach der Ankündigung seines neuen KI-Agenten für die Kundenkommunikation mit Unternehmen mehr als 4 % höher.
