Asiatische Aktienmärkte verzeichneten am Freitag eine breite Rallye, nachdem der Dow Jones Industrial Average einen neuen Rekordschluss erreicht hatte. Die Performance von Aktien im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) zeigte jedoch ein gemischtes Bild, wobei einige Schlüsselunternehmen zulegten, während andere ihre jüngsten Verluste ausweiteten. US-Futures zeigten moderate Gewinne, und auch die Ölpreise stiegen leicht an, was zur positiven Stimmung beitrug.
In ganz Asien erholten sich die Marktindizes weitgehend. Südkoreas Kospi, der am Donnerstag einen deutlichen Rückgang von fast 8% erlebt hatte, machte einen Teil dieser Verluste wett und stieg um 2,8% auf 7.863,22 Punkte. Diese Erholung wurde maßgeblich von großen Technologieunternehmen getragen; Samsung Electronics, das größte Unternehmen des Landes und ein führender Hersteller von Computerchips, verzeichnete einen Kursgewinn von 7%. Sein kleinerer Konkurrent SK Hynix zeigte ebenfalls eine starke Performance und legte um 4,9% zu.
In Tokio stieg der Nikkei 225 um 0,9% auf 69.368,30 Punkte. Während einige Chip-bezogene Aktien wie Tokyo Electron um 2,5% nachgaben, zeigte der Speicherhersteller Kioxia ein robustes Wachstum und sprang um 6,6% nach oben. Hongkongs Hang Seng Index kletterte um 1,7% auf 23.444,45 Punkte, und der Shanghai Composite Index auf dem chinesischen Festland legte um 0,7% zu und schloss bei 4.056,81 Punkten. Australiens S&P/ASX 200 gewann ebenfalls 1,3% und pendelte sich bei 8.834,90 Punkten ein. Allerdings beteiligten sich nicht alle regionalen Märkte an der Rallye; Taiwans Taiex fiel um 0,6%.
Die positive Dynamik in Asien folgte einer starken Sitzung an der Wall Street am Donnerstag, wo der Dow Jones Industrial Average einen weiteren Rekord aufstellte und um 1,1% auf 52.900,07 Punkte stieg. Trotzdem blieben die breiteren US-Marktindizes aufgrund des anhaltenden Drucks auf bestimmte Computerchip-Unternehmen, die zu den Hauptnutznießern des KI-Booms gehörten, gemischt. Der S&P 500 beendete den Tag praktisch unverändert und stieg um weniger als 0,1% auf 7.483,24 Punkte, obwohl sieben von zehn Aktien innerhalb des Index Gewinne verzeichneten. Im Gegensatz dazu fiel der Nasdaq Composite, der stark mit Technologiewerten gewichtet ist, um 0,8% auf 25.382,67 Punkte. Die US-Märkte waren am Freitag wegen des Unabhängigkeitstages geschlossen.
Die Divergenz in der Performance von KI-bezogenen Aktien verdeutlichte eine wachsende Anlegerskepsis. Während der KI-Hype viele Chip-Unternehmen zu beispiellosen Bewertungen getrieben hat, wachsen die Bedenken, dass ihre Aktienkurse überhitzt sein könnten. Es stellen sich auch Fragen, ob die erheblichen Investitionen in Chips und Rechenzentren die erwarteten Gewinne und Produktivitätssteigerungen tatsächlich liefern werden. Diese Befürchtung führte zu weiteren Rückgängen bei mehreren Schlüsselakteuren.
Der Speicherhersteller Micron Technology beispielsweise gab am Donnerstag einen frühen Gewinn ab und fiel um 5,5%, nach einem deutlichen Rückgang von 10,6% am Vortag. Nvidia, ein Gigant im Bereich der KI-Chips mit einem Gesamtmarktwert von fast 4,7 Billionen US-Dollar, fiel um 1,4%, wobei seine Bewegungen einen erheblichen Einfluss auf den S&P 500 ausübten. Lam Research erlebte ebenfalls einen starken Rückgang und sank um 10,2%. Diese Unternehmen gehörten zu den größten Belastungen für den S&P 500, was ihre immense Größe und ihren Einfluss auf den Markt widerspiegelt.
Außerhalb des Technologiesektors lieferten breitere Wirtschaftsindikatoren eine gewisse Unterstützung. Ein Bericht zeigte, dass US-Arbeitgeber im letzten Monat 57.000 neue Stellen geschaffen haben. Obwohl diese Zahl positiv für die Wirtschaft ist, blieb sie unter den Erwartungen der Ökonomen von 100.000 Stellen und stellte eine Verlangsamung gegenüber dem Einstellungstempo im Mai dar. Die positive Seite dieses schwächer als erwarteten Arbeitsmarktberichts ist sein Potenzial, den Inflationsdruck zu mindern. Die Inflation hat sich weltweit beschleunigt, teilweise angetrieben durch Ölpreissteigerungen infolge des Krieges mit dem Iran. Da die Ölpreise nun unter ihrem Vorkriegsniveau liegen, könnte eine Verlangsamung der Inflation in den kommenden Monaten die Dringlichkeit der Federal Reserve verringern, in diesem Jahr mehrere Zinserhöhungen vorzunehmen.
Ein solches Szenario würde von Anlegern begrüßt, da niedrigere Zinsen typischerweise die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln, indem sie die Kreditaufnahme für US-Haushalte und Unternehmen erschwinglicher machen. Historisch gesehen tendieren niedrigere Zinsen auch dazu, höhere Bewertungen für Aktien und andere Anlagen zu unterstützen. Unterdessen verzeichneten auch Unternehmen in der Kryptowährungsbranche starke Gewinne, wobei der Bitcoin-Preis um etwa 2% stieg, nachdem er zuvor nahe seinem niedrigsten Stand seit 2024 gefallen war. Die Aktien von Robinhood Markets stiegen um 3,8%, und Coinbase Global legte um 3,9% zu.
Auf dem Rohstoffmarkt gewann Brent-Rohöl, der internationale Standard, am frühen Freitag 0,6% auf 72,26 US-Dollar pro Barrel, während das US-Referenzöl um 0,5% auf 69,05 US-Dollar pro Barrel stieg. Im Devisenhandel schwächte sich der Dollar gegenüber dem japanischen Yen ab und fiel von 161,97 Yen auf 161,17 Yen. Der Euro hingegen stärkte sich gegenüber dem Dollar und stieg von 1,1431 US-Dollar auf 1,1439 US-Dollar.
Die gemischten Signale aus dem KI-Sektor, im Gegensatz zu einer robusten Performance der asiatischen Märkte und einem nuancierten US-Wirtschaftsausblick, unterstreichen ein komplexes globales Investitionsumfeld. Während der Rekordlauf des Dow einen optimistischen Hintergrund bietet, kalibrieren Anleger die Erwartungen an wachstumsstarke Technologieunternehmen eindeutig neu und balancieren Enthusiasmus mit einer pragmatischen Einschätzung zukünftiger Rentabilität und der breiteren makroökonomischen Landschaft.
