Die jüngste Aufsichtssitzung des Ausschusses für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses zu den Aufsichtsbehörden am Donnerstag, dem 4. Juni, markierte einen entscheidenden Moment und signalisierte, dass Stablecoins, künstliche Intelligenz (KI) und digitale Zahlungen im US-Bankensystem von experimentellen Themen zu kritischen Aufsichtsprioritäten übergehen. Führende Finanzaufsichtsbehörden betonten eine doppelte Notwendigkeit: die Schaffung robuster Rahmenbedingungen für aufkommende digitale Vermögenswerte und gleichzeitig die Neuausrichtung traditioneller Prüfungsverfahren auf wesentliche finanzielle Risiken statt bloßer prozeduraler Mängel. Michelle Bowman, stellvertretende Vorsitzende für Aufsicht bei der Federal Reserve, beschrieb diese sich entwickelnde Landschaft gegenüber den Gesetzgebern: „Das Finanzsystem passt sich weiterhin technologischen Fortschritten an, einschließlich der schnellen Entwicklung von Fähigkeiten der künstlichen Intelligenz sowie der Risiken und Vorteile ihrer Nutzung.“ Ihre Aussage hob die beschleunigte Identifizierung von Cyber-Schwachstellen in kritischen Infrastrukturen, einschließlich Banksystemen, hervor, die auf jüngste KI-Fortschritte zurückzuführen ist.
Stablecoin-Rahmenwerke werden zur Aufsichtspriorität
Ein wesentlicher Konsensbereich unter den Aufsichtsbehörden betraf die Umsetzung des GENIUS Act und die Entwicklung umfassender Aufsichtsrahmen für Zahlungs-Stablecoins. Jonathan Gould, Comptroller des Office of the Comptroller of the Currency (OCC), bestätigte, dass die Behörde „daran arbeitet, auf Kommentare zu unserem GENIUS Act-Vorschlag zu reagieren und ihn abzuschließen.“ Gould betonte, dass diese Gesetzgebung und die begleitenden Vorschriften darauf abzielen, Schutzmaßnahmen einzuführen, die mit früheren Bankenreformen vergleichbar sind, und erklärte: „Der GENIUS Act und unsere Regelung werden dazu beitragen, einen angemessenen Verbraucherschutz für Stablecoin-Nutzer zu gewährleisten.“
Kyle Hauptman, Vorsitzender der National Credit Union Administration (NCUA), positionierte Stablecoins primär als grundlegendes Element der Zahlungsinfrastruktur und nicht nur als Krypto-Asset. Er informierte die Gesetzgeber, dass „Stablecoins Zahlungen schneller, billiger und inklusiver machen können“, und stellte sich eine Zukunft vor, in der eine weit verbreitete Akzeptanz mehrtägige Zahlungsabwicklungsverzögerungen eliminiert, indem er bemerkte: „Jeder Tag ist ein Geschäftstag mit Stablecoins.“ Hauptman lenkte auch die Aufmerksamkeit auf die erheblichen internationalen Auswirkungen von auf Dollar lautenden Stablecoins und bezeugte, dass über 80 % der Dollar-Stablecoin-Aktivitäten außerhalb der Vereinigten Staaten stattfinden, was die globale Rolle des US-Dollars im Handel potenziell stärken könnte. Travis Hill, Vorsitzender der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), unterstrich diese Dringlichkeit und bezeichnete die Umsetzung des GENIUS Act als „oberste Priorität“ für seine Behörde. Hill erläuterte Vorschläge, die Antragsanforderungen, Reservewerte, Rückzahlungsstandards und Compliance-Verpflichtungen für Stablecoin-Emittenten unter Aufsicht der FDIC umfassen. In ähnlicher Weise bestätigte Vice Chair Bowman die laufende Arbeit der Federal Reserve zur Entwicklung von Vorschriften für Stablecoin-Emittenten, wie vom Kongress beauftragt.
KI beschleunigt Cybersicherheitsrisiken und Betrugsbedenken
Künstliche Intelligenz entwickelte sich während der Anhörung zu einem weiteren dominierenden Thema, wobei die Diskussionen jedoch weitgehend ihr Potenzial als Risikofaktor und nicht nur als Produktivitätswerkzeug in den Vordergrund stellten. Vice Chair Bowman sprach eine deutliche Warnung aus und stellte fest, dass Fortschritte bei führenden KI-Modellen die „Identifizierung von Cyber-Schwachstellen in kritischen Infrastrukturen, einschließlich des Bankensystems, dramatisch beschleunigt haben.“ Obwohl sie das Potenzial von KI zur Stärkung der Verteidigung anerkannte, warnte sie, dass sie gleichzeitig neue Angriffswege für ausgeklügelte Cyberattacken eröffnet.
Der Abgeordnete Bill Foster, D-Ill., verstärkte diese Bedenken und machte den Ausschuss auf die drohende Gefahr einer „Welle von Betrug, angetrieben durch künstliche Intelligenz und Deepfakes“, aufmerksam, die Banken und Kreditgenossenschaften betreffe. Foster betonte die Notwendigkeit, dass die Aufsichtsbehörden agil und ausreichend ausgestattet bleiben müssen, um diesen sich entwickelnden Bedrohungen wirksam begegnen zu können. Er hob ferner die Herausforderung hervor, die durch immer schnellere Finanzsysteme entsteht, wo „Verbraucher und Märkte sich schneller denn je bewegen, mit verbessertem Informationszugang, 24-Stunden-Banking und der reduzierten Reibung moderner Zahlungssysteme.“ Diese Modernisierung, obwohl vorteilhaft, reduziert gleichzeitig die kritische Zeit, die Finanzinstitute zur Erkennung und Abwehr betrügerischer Aktivitäten zur Verfügung steht. Comptroller Gould wies darauf hin, dass das OCC kürzlich seine Leitlinien zum Modellrisikomanagement in Zusammenarbeit mit anderen Bankenaufsichtsbehörden überarbeitet hat, „um die Nutzung von KI durch Banken nicht zu behindern“, und aktiv zusätzliches Feedback einholt, um Bereiche zu identifizieren, die weitere regulatorische Leitlinien erfordern. Die vorherrschende Meinung unter den Zeugen favorisierte die Anpassung bestehender Risikomanagementrahmen zur Integration von KI-Einsatz, anstatt völlig neue Regulierungsstrukturen zu schaffen.
Aufsichtsreform zielt auf wesentliche finanzielle Risiken ab
Neben technologischen Fortschritten untersuchte die Anhörung kritisch, wie Aufsichtsbehörden Prüfungen durchführen und Risiken bewerten. Vice Chair Bowman enthüllte, dass eine Überprüfung der Federal Reserve zahlreiche Aufsichtsfeststellungen identifizierte, die mit Verfahrens- oder Dokumentationsproblemen und nicht mit echten Bedrohungen für die Sicherheit und Solidität zusammenhingen. Vorsitzender Hill bekräftigte diese Perspektive und skizzierte die Bemühungen der FDIC, die Aufsicht neu auszurichten, um sich auf „wesentliche finanzielle Risiken statt auf prozessorientierte, abhaksbare Anforderungen“ zu konzentrieren. Er bestätigte, dass die Behörde bestehende Aufsichtsfeststellungen aktiv überprüft und wichtige Standards, wie die Definition von „unsicheren oder ungesunden“ Praktiken, neu definiert. Comptroller Gould stimmte diesem Ansatz zu und erklärte, dass das OCC „zu einer risikobasierten Aufsicht zurückkehrt, die im Gesetz verankert ist und das Ermessen der Prüfer betont, nicht willkürliche Checklisten.“
Die Zeugen hoben auch laufende Überarbeitungen des CAMELS-Ratingrahmens, der Kapitalanforderungen und der Regeln für die Community Bank Leverage Ratio hervor, die alle darauf abzielen, die Regulierungsaufsicht besser an die tatsächlichen Risikoprofile anzupassen. Während der Anhörung äußerte der Abgeordnete Stephen Lynch, D-Mass., Bedenken hinsichtlich des Krypto-Zugangs innerhalb des traditionellen Bankensystems. Er befragte Vice Chair Bowman speziell zum begrenzten Zugang von Kraken zum Zahlungssystem der Federal Reserve. Bowman stellte klar, dass die Federal Reserve einen „gestuften Ansatz“ für die Genehmigung eines solchen Zugangs verfolgt. Sie erklärte, dass Krakens Zugang von der Kansas City Fed für einen „begrenzten Zweck“ und einen „begrenzten Zeitraum“ genehmigt wurde, wobei die 12-monatige Vereinbarung Anfang nächsten Jahres ausläuft. Diese Vereinbarung, so erklärte sie, diene dazu, der Fed zu helfen zu verstehen, wie Kraken und ähnliche Unternehmen einen begrenzten Zugang zum Zahlungssystem nutzen könnten.
Die Anhörung zeigte unmissverständlich, dass die kommende Phase der Aufsichtsregulierung ebenso stark von der digitalen Infrastruktur wie von konventionellen Bankkennzahlen geprägt sein wird. Diskussionen konzentrierten sich stark auf Stablecoin-Reserve-Frameworks, KI-Governance, Cyber-Resilienz und Betrugskontrollen, was eine sich schnell entwickelnde Regulierungsagenda widerspiegelt, in der digitale Innovation zunehmend die Aufsichtsprioritäten bestimmt.
