Die neuesten Daten der Federal Reserve zur Haushaltsverschuldung offenbaren einen doppelten Trend: Konsumenten verlassen sich weiterhin stark auf Kreditkarten, doch der zunehmende Druck durch steigende Delinquenzen deutet stark auf eine Verlagerung hin zu strukturierteren, besser handhabbaren Rückzahlungsoptionen. Der am Dienstag (12. Mai) veröffentlichte Bericht der New Yorker Fed über Haushaltsverschuldung und Kredit zeigte, dass die Gesamtverschuldung der Haushalte im ersten Quartal auf 18,8 Billionen US-Dollar gestiegen ist, ein Anstieg von 3,2 % im Jahresvergleich. Allein die Kreditkartensalden kletterten auf 1,25 Billionen US-Dollar und hielten damit das Tempo der letzten Quartale, selbst nachdem der Anstieg der Kreditaufnahme nach der Pandemie abgekühlt war.
Steigende Schuldenlast und Ausweitung des Kreditzugangs
Diese beträchtliche Schuldenlast wird durch eine erhebliche Ausweitung des Kreditzugangs in den USA untermauert. Das Land zählt mittlerweile schätzungsweise 647 Millionen Kreditkartenkonten, was einem bemerkenswerten Anstieg von 28 % in den letzten fünf Jahren entspricht. Gleichzeitig sind die Kreditkartensalden im selben Zeitraum um 59 % gestiegen und erreichten die bereits erwähnten 1,25 Billionen US-Dollar. Trotz einer jüngsten Stabilisierung des Wachstums der Salden bleibt die zugrunde liegende Verschuldung historisch hoch. Der Fed-Bericht stellt fest, dass Kreditkartensalden derzeit 23 % des verfügbaren Kredits ausmachen, eine Zahl, die in den letzten Quartalen weitgehend stabil geblieben ist, was auf eine anhaltend hohe Auslastung der revolvierenden Kreditlinien hindeutet.
Intensivierung des Delinquenzdrucks in allen Schuldenkategorien
Der Bericht zeichnet ein besorgniserregendes Bild hinsichtlich der Rückzahlungsfähigkeit der Konsumenten, wobei die aggregierten Delinquenzniveaus weiterhin erhöht sind. Bemerkenswerte 4,8 % der ausstehenden Schulden befinden sich nun in irgendeinem Stadium der Delinquenz. Besonders auffällig ist der Anstieg der Kreditkarten-Delinquenzen von 90+ Tagen, die 13,1 % erreichten und damit einen 15-Jahres-Höchststand markieren. Dieser Trend ist nicht isoliert; auch die Delinquenzen bei Autokrediten verharren auf Mehrjahreshöchstständen, und die Delinquenzraten bei Studentenkrediten sind nach der Wiederaufnahme der Rückzahlungsverpflichtungen ebenfalls gestiegen. Jüngere Konsumenten, insbesondere Erwachsene im Alter von 18 bis 29 Jahren, scheinen am anfälligsten zu sein und verzeichnen den höchsten Prozentsatz an Übergängen in ernsthafte Delinquenz, sowohl insgesamt als auch speziell bei Kreditkartenkreditnehmern. Dieses Umfeld, gekennzeichnet durch langsameres Lohnwachstum, erhöhte Lebenshaltungskosten und höhere Kreditkosten, lässt den Konsumenten weniger finanzielle Flexibilität und weniger Spielraum für Fehler, was sie zu einem prekären Balanceakt zwingt.
Die Verlagerung hin zu vorhersehbaren Zahlungsstrukturen
Der anhaltende Rückzahlungsdruck, der durch die Delinquenzstatistiken der Fed hervorgehoben wird, ist ein starker Indikator dafür, dass eine wachsende Zahl von Kreditnehmern feste Zahlungsoptionen gegenüber offenen revolvierenden Schulden bevorzugen wird. Die breitere Zusammensetzung der Haushaltsverschuldung ist relativ stabil geblieben, wobei Hypotheken etwa 70 % ausmachen und weiterhin langsamer wachsen als in früheren Quartalen. Dies deutet darauf hin, dass es weniger um plötzliche, neue Kreditspitzen geht, sondern vielmehr um den langen Schweif der über mehrere Jahre angesammelten Salden. Für Konsumenten, die mit wirtschaftlichem Gegenwind konfrontiert sind, wird die Vorhersehbarkeit, die Ratenzahlungsstrukturen bieten, im Vergleich zur variablen Natur revolvierender Kredite zunehmend attraktiv und bietet einen klareren Weg zur Schuldenverwaltung.
Ratenzahlungen gewinnen an Bedeutung: Erkenntnisse von PYMNTS Intelligence
Diese aufkommende Nachfrage nach strukturierten Zahlungen zeigt sich bereits im Konsumentenverhalten, so separate Daten von PYMNTS Intelligence. Der „April 2026 PYMNTS Intelligence Pay Later Ecosystem Report“ enthüllt, dass Konsumenten zunehmend komfortabel sind, Ratenzahlungsstrukturen zu nutzen, die direkt an ihre bestehenden Kreditkarten gebunden sind. In acht Umfragen, die zwischen April 2025 und März 2026 durchgeführt wurden, nutzten Konsumenten Kreditkarten-Ratenzahlungspläne mehr als doppelt so häufig wie eigenständige „Buy Now, Pay Later“ (BNPL)-Produkte. Speziell stieg die Nutzung von Kreditkarten-Ratenzahlungsplänen von 23 % im April 2025 auf 36 % im März 2026, was einen deutlichen Aufwärtstrend zeigt. Im Gegensatz dazu blieb die BNPL-Adoption vergleichsweise flach und begann bei 15 %. Der Bericht interpretiert diese Verschiebung nicht als Ablehnung von BNPL, sondern vielmehr als klare Präferenz für Ratenzahlungsfunktionen, die in bestehende Kartenbeziehungen eingebettet sind, wodurch die Vertrautheit und das Vertrauen, die mit ihren primären Finanzdienstleistern verbunden sind, genutzt werden. Jüngere Bevölkerungsgruppen, darunter Gen Z, Millennials und Bridge Millennials, bevorzugen laut PYMNTS Intelligence-Erkenntnissen von Anfang 2026 insbesondere Kreditkarten-Ratenzahlungspläne gegenüber BNPL-Produkten, was einen generationenübergreifenden Appetit auf diesen integrierten Ansatz unterstreicht.
Chance für Emittenten in einem sich wandelnden Kreditmarkt
Die Konvergenz der Daten der Federal Reserve und von PYMNTS Intelligence bietet Finanzinstituten einen klaren Fahrplan. Der Bericht der Fed unterstreicht den anhaltenden Stress bei der Leistung von revolvierenden Krediten, insbesondere bei jüngeren Kreditnehmern, während die Daten von PYMNTS Intelligence eine robuste Akzeptanz von festen Ratenzahlungsstrukturen, die an bestehende Kartenkonten gebunden sind, durch die Konsumenten zeigen. Diese doppelte Erkenntnis weist auf einen Kreditmarkt hin, in dem die Bereitstellung von Flexibilität durch eingebettete Ratenzahlungsfunktionen zu einem immer wichtigeren Wettbewerbsinstrument für Emittenten wird. Solche Funktionen ermöglichen es Finanzdienstleistern, Ausgaben innerhalb ihrer eigenen Ökosysteme zu halten und gleichzeitig den Konsumenten klarere Rückzahlungsfristen zu bieten, in einer Zeit, in der erhöhte Salden und steigender Delinquenzdruck eine größere finanzielle Vorhersehbarkeit erfordern. Für Banken und Kartenemittenten konzentriert sich die Herausforderung darauf, wie sie Konsumenten engagiert halten und gleichzeitig das Risiko reduzieren können, dass revolvierende Salden unüberschaubar werden – eine Herausforderung, die Ratenkredite einzigartig positioniert sind, um sie anzugehen.
