US-Verbraucher verlassen sich zunehmend auf Kreditkarten, um ihre täglichen Ausgaben zu decken, was die Revolving Credit-Schulden an den Rand eines neuen Rekords treibt. Daten der Federal Reserve für Juni zeigen eine bemerkenswerte Ausweitung der Konsumentenkredite, die eine frühere Kontraktion umkehrt und auf ein schwindendes finanzielles Polster für viele Haushalte hinweist.
Die Konsumentenkredite expandierten im Juni saisonbereinigt mit einer jährlichen Rate von 3,3%, eine deutliche Umkehrung gegenüber der Kontraktion von 0,3% im Mai. Diese Veränderung konzentrierte sich hauptsächlich auf Revolving Credit, zu dem Kreditkartensalden gehören. Die Revolving Credit-Schulden stiegen im Juni mit einer jährlichen Rate von 6%, nachdem sie im Mai um 4,7% gefallen waren, was eine erhebliche Schwankung von fast 11 Prozentpunkten innerhalb eines Monats darstellt.
Volatilität der Revolving Credit-Schulden und Rekordnähe
Der jüngste Aufschwung trägt zu einem bereits volatilen Kreditbild bei. Die gesamten Revolving Credit-Schulden waren im April bereits mit einer jährlichen Rate von 10,5% gestiegen, bevor sie im Mai zurückgingen, was die schärfsten monatlichen Schwankungen seit über zwei Jahren zur Folge hatte. Im zweiten Quartal wuchs der Revolving Credit um 3,9%, knapp unter dem Tempo von 4,1% im ersten Quartal.
Das schiere Volumen der Schulden unterstreicht den Trend. Die Revolving Credit-Salden erreichten im Juni 1,351 Billionen US-Dollar und lagen damit etwa 1 Milliarde US-Dollar unter ihrem Höchststand vom Oktober 2024. Analysten deuten an, dass nur ein weiterer Anstieg in der Größenordnung des Juni diese Kategorie auf einen beispiellosen Rekordwert bringen würde. Die gesamten ausstehenden Konsumentenkredite stiegen auf 5,167 Billionen US-Dollar, während die Nonrevolving Credit-Schulden, zu denen Auto- und Studentenkredite gehören, mit einer stabileren jährlichen Rate von 2,3% zunahmen. Das langsamere Wachstum in den Nonrevolving-Kategorien macht die signifikanten Bewegungen bei den Kartensalden besonders bemerkenswert.
Die Beschleunigung der Kreditnutzung im Juni war nicht einfach eine Folge davon, dass Haushalte mehr Großanschaffungen finanzierten. Während die Salden der Kraftfahrzeugkredite im Quartal stiegen, gingen die Salden der Studentenkredite zurück. Dies deutet darauf hin, dass der Anstieg der gesamten Konsumentenkredite hauptsächlich durch die flexibelste und im Allgemeinen teuerste Hauptkreditkategorie, den Revolving Credit, erfolgte.
Kreditkarten als Cashflow-Brücke
Revolving Credit zeichnet sich als der Bestandteil der Verbraucherbilanz aus, der schnell expandieren kann, wenn der monatliche Cashflow nicht ausreicht. Im Gegensatz zu Auto- und Studentenkrediten, die typischerweise spezifische Anschaffungen oder Verpflichtungen finanzieren, bietet eine Kreditkarte die Vielseitigkeit, Lebensmittel, Nebenkosten und andere wiederkehrende Ausgaben zu decken, wobei unbezahlte Teile in den nächsten Monat übertragen werden können.
Die Kosten für das Halten dieser Salden bleiben erheblich. Der durchschnittliche Zinssatz für alle Kartenkonten sank im zweiten Quartal leicht auf 20,94%. Für Konten, bei denen tatsächlich Zinsen berechnet wurden, stieg der Satz jedoch von 21,52% auf 22,15%, was die steigenden Kosten für Verbraucher verdeutlicht, die einen Saldo mit sich führen.
Schwächere finanzielle Widerstandsfähigkeit der Haushalte
Daten von PYMNTS Intelligence helfen zu erklären, warum einige Haushalte zunehmend auf Kreditkarten als finanzielle Brücke zurückgreifen. Ihr Bericht mit dem Titel „The Inflation Mirage: What Rising Spending Hides About Consumer Demand“ stellte eine spürbare Schwächung der finanziellen Widerstandsfähigkeit der Haushalte seit Dezember fest. Dazu gehört ein Rückgang um 1,9 Punkte bei der Einschätzung der Verbraucher, ob ihre Schulden beherrschbar sind.
Obwohl sich die Stimmung bezüglich der Arbeitsplatzsicherheit verbesserte, betont der Bericht, dass Vertrauen in den nächsten Gehaltsscheck nicht gleichbedeutend damit ist, nach dessen Erhalt genügend Bargeld übrig zu haben. Der Druck ist in verschiedenen Verbrauchersegmenten ungleich verteilt. Unter den Verbrauchern, die von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck leben, Schwierigkeiten haben, Rechnungen zu bezahlen, und auch Geld aus Nebenjobs verdienen, gaben beachtliche 64% an, dass diese zusätzlichen Einnahmen zur Deckung der grundlegenden Lebenshaltungskosten beitragen.
Um die finanzielle Belastung dieser Gruppe weiter zu veranschaulichen: 43% gaben an, dass sie einen Notfall von 1.200 US-Dollar nicht innerhalb einer Woche decken könnten. Darüber hinaus hatten 68% nicht mehr als einen Monat Ersparnisse, und erschreckende 45% hatten überhaupt keine Ersparnisse. Die aggregierten Kreditdaten der Fed, obwohl sie keine spezifischen Käufe oder Einkommensgruppen detaillieren, liefern eine plausible Interpretation: Wenn die Preise schneller steigen als das Volumen der Käufe, die Einkommen stagnieren und die Ersparnisse schwinden, wird Revolving Credit zu einer der wenigen leicht verfügbaren Möglichkeiten, die gewöhnlichen Ausgaben im Zeitplan zu halten.
Kürzungen bei Extras, keine Ausgabenexplosion
Verbraucher scheinen auch ihre Einkäufe zu priorisieren, bevor sie Kredite aufnehmen. Daten von PYMNTS Intelligence zeigten, dass 53% der von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck lebenden Verbraucher, die mit Rechnungen zu kämpfen haben, ihre Ausgaben für Restaurantbesuche, Unterhaltung, Reisen und andere nicht-essentielle Dinge im letzten Jahr gekürzt hatten. Dies steht im Gegensatz zu nur 23%, die angaben, mehr ausgegeben zu haben. Dieser Trend deutet darauf hin, dass Kreditkarten wahrscheinlich dazu dienen, knappe Budgets für grundlegende Bedürfnisse zu überbrücken, anstatt einen breiten Anstieg diskretionärer Ausgaben zu finanzieren.
Die Beschleunigung der Revolving Credit-Nachfrage im Juni deutet daher wahrscheinlich nicht auf sorgloses Ausgabeverhalten hin. Stattdessen weist sie auf eine zunehmende Abhängigkeit von einem vertrauten Instrument zur Cashflow-Steuerung hin. Das inhärente Risiko liegt in der Dauer dieser Abhängigkeit. Während eine Kreditkarte eine zeitliche Lücke für einen Abrechnungszyklus effektiv überbrücken kann, führt die wiederholte Nutzung zu Zinssätzen von über 22% für diejenigen, die Salden mit sich führen, unweigerlich zu einer ständig steigenden Belastung, die Verbraucher potenziell in einen Teufelskreis wachsender Schulden treiben kann.
